주식펀드란 ?

 투자신탁 자산총액의 60%이상을 주가지수 선물 옵션을 포함한 주식으로 운용하는 간접투자상품을 말합니다. 주식펀드의 경우에도 펀드약관 및 투자설명서 등에 해당 글이 명시되어 있습니다.

(1) 인덱스주식펀드

 주식펀드를 종합주가지수(KOSPI)나 KOSPI200지수와 같은 벤치마크(BM)를 추적하는 운용방식을 추구하는 펀드입니다. 인덱스운용방식이란 각기 다른 기업의 유망성에 대한 분석보다는 벤치마크의 수익률을 달성하는데 그 목적을 두고 있습니다. 인덱스펀드 구성시 중요한 점은 목표주가지수를 설정, 그것과 가장 흡사한 펀드를 구성하는 것입니다. 이같은 펀드의 경우 매입보유를 원칙으로 하기 때문에, 일반적인 펀드보다 거래비용과 수수료가 저렴하다는 장점이 있습니다.

(2) 대형주펀드

 주식펀드 중 주로 시가총액이 큰 대형주펀드에 투자하는 펀드입니다. 국내에는 아직 대형주펀드라는 명칭을 가진 펀드가 존재하지는 않지만, 사실상 현재 국내에서 운용되는 거의 대부분의 펀드는 대형주펀드로 분류가능 합니다. 대형주펀드의 경우 중소형주펀드와는 달리 종합주가지수(KOSPI)와 거의 동일하게 수익률이 움직이는 펀드이며, 투자대상 주식 역시 대형주이기에 펀드의 운용자가 언제든 사고 팔수 있는 유동성을 가지고 있다는 것이 장점이 되겠습니다.

(3) 중소형주펀드

 주식펀드 중 자산의 상당부분을 시가총액이 중간이하인 중소형주에 투자하는 펀드입니다. 중소형주펀드의 경우 저평가된 중소형주에 집중투자하여 높은 수익을 기대할 수 있는 상품입니다. 하지만, 고수익을 기대하는 만큼 손실의 기회가 크므로 주의를 해야합니다.

(4) 장외주식펀드

 장외주식펀드란 투자전략상 거래소 상장 기업 이외 코스닥 등록 기업이나 비상장 비등록 기업에 주로 투자하는 펀드를 말합니다. 장외주식펀드에는 코스닥 등록 기업에 주로 투자하는 코스닥펀드와 비상장 비등록 기업에 투자하는 프리코스닥 펀드 등이 있습니다.

[용어해설] 주식펀드란 ?(5) 차익거래 주식펀드

 차익거래란 현물 주식과 주가지수선물간의 가격차이를 획득하는 투자방법입니다. 주가지수선물의 실제가격과 현물가격에 금융비용을 가산 후 산출한 이론가격 사이의 일시적인 불일치가 발생할 때 상대적으로 높게 평가된 쪽을 매도함과 동시에 상대적으로 낮게 평가된 쪽을 매수하여 가격차이로 인한 무위험수익을 얻는 거래방식을 취하고 있습니다.

주가지수선물을 매도함과 동시에 현물주식을 매수하는 '매수차익거래 (Buy arbitrage), 또는 주가지수선물을 매입함과 동시에 현물주식을 매도하는 '매도차익거래(Sell arbitrage)를 수행하게 됩니다. 차익거래펀드는 무위험 투자전략을 기본으로, 목표수익률은 CD금리나 정기에금 금리보다 약간 높게 설정되어 운용됩니다.

(6) 목표달성 전환형 주식펀드

 주식펀드가 일정한 목표수익률을 달성하게 되면 채권펀드로 변경 주식에서 달성한 수익률을 보존하는 전략을 추구하는 펀드입니다. 보통 기간을 1년에서 3년사이로 정하고 이기간 중 목표수익을 달성하면 채권펀드로 전환되어 집니다.

(7) 기타 주식펀드

 주식펀드의 종류는 투자대상, 투자전략에 따라 구분되어지지만, 추가적으로 세제혜택여부와 연금상품여부, 펀드제도의 구분에 따른 유형 (ex. 추가형/단위형, 개방형/폐쇄형, 계약형/회사형 등) 등으로 다시금 분류, 구분되어 질 수 있습니다.

[용어해설] 주식펀드란 ?

[용어해설] 주식펀드란 ?
출처 :  네이버 오픈사전
 
 

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